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교보증권은 4일 S-Oil의 2016년 영업이익 전망치를 상향하며 이에 따라 목표주가를 12만8000원으로 16.4% 올려 잡았다. 투자의견은 ‘매수 ‘유지.
손영주 교보증권 연구원은 “올 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 3조4000억원, 5006억원이 예상되며 이에 따라 영업이익은 시장 컨센서스를 47.1% 상회할 전망”이라며 “견조한 실적세를 지속할 것으로 보이며 2분기 영업이익은 3452억원을 기록할 것”이라고 설명했다.
손 연구원은 “저유가 지속 전망으로 향후 2~3년 호실적이 기대되며 2018년 하반기 상업생산 예정인 RUC&ODC 프로젝트 투자 부담이 급감할 것”이라며 “고도화 설비 비중 증가 등으로 기업가치가 상향조정되고 있어 업종내 최선호주로 꼽았다”고 말했다.
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유안타증권은 4일 에쓰오일(S-Oil)에 대해 1분기 서프라이즈 실적은 주가에 이미 반영됐다며 투자의견 '보유(Hold)'를 유지했다. 다만 올해 기대 이상의 실적이 날 것이라며 목표주가를 기존 8만원에서 9만원으로 높였다.
황규원 유안타증권 연구원은 "에쓰오일의 올해 1분기 예상 실적은 매출 3조3000억원, 영업이익 5060억원, 당기순이익 4182억원이다"며 "영업이익은 전분기 대비 5400억원 증가하는 수치로 원유재고평가 손실 해소 효과가 크게 작용할 전망"이라고 말했다.
올해 연간 실적은 전년 대비 50% 개선될 것이라는 전망이다. 매출 14조6000억원, 영업이익 1조2126억원, 당기순이익 9942억원을 예상했다.
황 연구원은 "지난해 정유회복에 이어 올해엔 유지 시기다"며 "전년처럼 휘발유 강세와 등경유 약세 흐름이 이어질 뿐만 아니라 주력제품인 PX도 여전히 과잉공급 상황이 이어지기 때문"이라고 설명했다.
황 연구원은 이어 "올해 기대 이상의 실적이 나겠지만 주가의 저평가 매력에 대해서는 의문"이라며 "올해 예상 자기자본이익률(ROE) 15~16% 수준은 현재 주가순자산비율(PBR) 1.6배에 녹아있기 때문"이라고 덧붙였다.
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